近两年来，养老保险体系第三支柱的重要制度设计和试点产品不断完善，“金融+养老”进入发展快车道。7月12日，金融监管总局深圳监管局等发布《关于做好深圳养老金融大文章的实施意见》，北京商报记者梳理发现，这已经是今年以来第五个公开发布养老金融方案的省(市)。

综合各地政策来看，主要聚焦在完善养老保障“三支柱”，发挥长期资金优势支持养老服务产业发展等方面。金融机构既在支持和培育养老金融市场发展方面肩负重大使命，也将在养老金融市场中赢得巨大的发展空间，该如何抢滩“银发经济”？

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各地“养老金融”方案相继出炉

当前，人口老龄化程度持续加深，缓解一些人存在的“养老焦虑”，保障老有所养，离不开金融行业的布局。7月14日，北京商报记者梳理发现，今年以来，已有五个省市先后发布养老金融方案，从实从细推动金融业做好养老金融大文章。

除了深圳，7月8日，金融监管总局河北监管局发布《关于银行业保险业做好养老金融大文章的通知》，要求金融机构做好养老金融大文章，推进养老金融高质量发展，更好地服务积极应对人口老龄化国家战略。此前，金融监管总局河南监管局出台《河南银行业保险业加快推动养老金融高质量发展行动方案》，金融监管总局福建监管局发布了《关于促进养老金融高质量发展的指导意见》，金融监管总局安徽监管局印发了《关于促进养老金融加快发展的通知》。

综合来看，各地监管主要聚焦在设立养老金融长短期目标，就养老金融发展推出一揽子落实举措。根据金融监管总局河南监管局规划，争取3—5年的时间，全面建成多层次、广覆盖、宽领域、可持续的养老金融服务体系。到2028年末，“养老金融+康养服务”全链条闭环生态建设取得显著成效。

金融监管总局深圳监管局同样进行了短期和长期规划：短期内推动深圳银行业保险业形成一批可复制、可推广的养老金融示范产品案例，长期内依托深圳金融业的优势，努力把深圳打造成为养老金融产品的重要策源地。

2023年10月底，中央金融工作会议明确提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，“养老金融”首次在中央金融工作会议中被正式提出，足见我国养老金融事业的重要性。中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平表示，各地监管发文促进养老金融高质量发展，主要目的是落实中央金融工作会议精神，落实金融监管总局《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》。各地的文件根据各地人口结构、养老金融发展基础，出台细化的具体措施、特色化措施，对养老金融发展具有积极意义。

完善养老保障“三支柱”

作为发展养老金融的一项重要举措，个人养老金制度自2022年11月正式启动以来取得了积极成效。今年《政府工作报告》明确指出，将在全国实施个人养老金制度，积极发展第三支柱养老保险。

北京商报记者发现，在各地的文件中也要求发展、完善养老保障“三支柱”。如《关于做好深圳养老金融大文章的实施意见》提到，支持银行保险机构丰富个人养老金产品供给，推出更多具有深圳特色、养老属性强、兼顾灵活性和稳健性的多样化产品。鼓励银行保险机构参与深圳企业(职业)年金业务，提高覆盖面，探索养老保险第二、第三支柱联动衔接。河北发布的《关于银行业保险业做好养老金融大文章的通知》指出，针对参与者多样化的养老储备、投资需求，丰富不同类型的个人养老金产品供给，提升参与者缴费与资产配置的意愿。持续总结石家庄、雄安新区试点经验，形成可推广、可复制的经营管理模式。

谈及当前我国养老金融发展现状，业内人士告诉记者，当前银行业、保险业、基金业等不断发力养老金融，尤其是在产品供给方面持续探索。但我国养老金融产品仍面临总量供给不足，供需结构性问题突出等情况。

对于金融机构来说，该如何进一步完善养老金融产品货架？杨海平认为，各金融机构应该着力推进养老金融产品的长期化；稳妥推进养老储蓄产品、养老金理财产品、养老金基金产品、养老金保险产品扩容与创新；强化资本市场投资者保护，积极推动形成养老金融产品与资本市场的良性互动；强化商业银行与保险机构、公募基金等机构的代销合作，大力提升养老金资金账户开立的便捷化程度、投资的便利化程度。

引导长期资金布局养老产业

作为“长期资本”“耐心资本”，保险资金具有长周期资金优势，与养老产业长周期相匹配。多地都提到，引导保险资金为养老服务体系壮大提供长期资金支持。

如河北提到，推动“险资入冀”布局养老产业。在风险有效隔离的基础上，支持保险机构以适当方式参与养老服务体系建设。福建提到，发挥保险资金规模大、周期长、稳定性高，与养老产业的资金需求高度契合的优势，持续推进“险资入闽”工作，引导保险资金通过自建养老社区、租赁物业、委托管理、股权投资等方式加大对医疗、健康、照料护理、机构养老等养老相关领域的投资。

“保险资金，特别是寿险资金，具有长期性、稳定性和规模性的特点，这与养老产业对资金的需求高度契合。”北京社科院副研究员王鹏向北京商报记者分析，险企在推进康养产业布局时，可以有效打通上下游产业链，与保险销售和服务形成产业协同效应。这种协同效应不仅有助于险企突破业务增长瓶颈，还能促进保险主业的发展。

除了目前已经布局的养老社区、居家养老，险资在养老产业领域还可以投向何处？王鹏认为，保险资金可以投资于医疗健康领域，如医疗机构、健康管理、药品研发等，可以满足老年人对医疗健康的需求，并与险企的保险产品形成互补。此外，还可以通过股权投资等方式，支持养老产业链上下游企业的发展，如投资养老用品制造、智慧养老解决方案提供商等，以获得潜在的投资收益。